befektetési alapok

Átrendeződik a magyar privát banki piac - Ki lesz a nyertes?

Kezdetben osztrák tulajdonossal indult útjára az SPB privát banki szolgáltatása, a piacszerzés többek között azért volt nehéz a 2000-es évek első felében, mert nagyobb multicég nem volt a társaság mögött, a konzervatív politika részeként pedig saját termékeket nem értékesítettek. A válság viszont mindent megváltoztatott, mert az ügyfelek már nem voltak olyan elfogadóak a termékértékesítésre épülő kereskedelmi banki stratégiával. Nemzetközi tendencia, hogy a kisebb, bankoktól független privát banki szolgáltatók megerősödnek, Magyarországon is ez látható - mondta el Parádi-Varga Tamás, a társaság vezérigazgatója. Az üzleti modell és a 2010-2012 között lezajlott nagyobb IT-fejlesztések mára oda vezettek, hogy több mint 32 milliárd forintos vagyont kezel a cég. Ráadásul most jutottak el oda, hogy nagyobb lépést tegyenek, és a kisebb szereplők közül éveken belül a közepes szolgáltatók közé törjenek be.

Most kell aranyat venni?

Minden adott volt egy jókora aranyeséshez, a momentumok már hónapok óta azt mutatták, hogy elfogyott a levegő a nemesfém körül, pénteken pedig egy nagyobb spekuláns meg is találta a piacot, óriási short pozícióival elindítva a zuhanást. Az általunk megkérdezett hazai alapkezelők szerint a 2011 szeptemberi csúcsoktól már olyan messze vagyunk, hogy érdemes lehet a vételeken elgondolkozni. Az viszont a visszajelzésekből is kiderül, hogy hosszú távon ajánlatos az arannyal tervezni, a befektetői pszichológia változása ugyanis nagyobb volatilitást okozhat az árfolyamban. Az alapkezelők szerint egyéves időtávon nem számolhatunk azzal, hogy új csúcsra fut ki a nemesfém, ehhez az kellene, hogy a makrogazdasági környezet jelentősen elromoljon, illetve a dollár nagyobb gyengülésen menjen keresztül. Az 1700 dolláros szint azonban elérhető lehet, ha megnyugodnak a kedélyek.

Rossz irányba ment el a tiltással az EU

A Nemzetközi Valutaalap (IMF) friss jelentése új fényben világítja meg a CDS piacot, mint írják a csőd elleni biztosítások használata egy hatékony kockázatkezelési, fedezési eszköz a befektetők számára, pontosan ezért rossz döntés volt az Európai Unió részéről, hogy korlátozták a CDS piacot 2012. november elejétől. Az IMF szerint ahelyett, hogy tiltást vezetnek be, inkább a korábbi rendszer tökéletesítésére kellett volna energiákat fordítani, a mostani helyzet ugyanis torzítja a piaci folyamatokat. Egyes országok kötvénypiacai éppen azért lettek a befektetők számára kevésbé keresettek, mert hatékony és olcsó fedezési lehetőség nem áll rendelkezésre - írja a Pensions & Investments.

Már 2250 forint a Plotinus fair értéke

Rendkívüli tájékoztatást tett közzé a Plotinus vasárnap, ebből kiderült, hogy a BVPS az első negyedév végi 2070 forinthoz képest péntekre 2250 forintra emelkedett. Március vége óta 8,6%-kal emelkedett az egy részvényre jutó saját tőke értéke, míg 2012 végéhez képest már 24%-os pluszban van a vagyonkezelő. Az utóbbi közel két hét jó teljesítményét vélhetően a nyersanyagpiaci short pozíciók alapozták meg, csak pénteken az arany és az ezüst határidők 4,1-4,9%-kal estek.

A grafika, mint befektetés

A gyűjtők, múzeumlátogatók közötti presztízst és a befektetői érdeklődést tekintve a grafikák a legjobb esetben is csak mostohatestvérnek számítanak a festmények mellett. Pedig jelentős arányt képviselnek a műtárgypiacon; az aukciós műkereskedelemben elkelt tételeknek például nemzetközi viszonylatban úgy a darabszámot, mint az értéket tekintve megközelítőleg egyharmadát adják. Itthon ez az arány még jóval kisebb.

Megtaláltuk az új lakossági őrületet - Veszik, mint a cukrot

Nem egészen 1 év leforgása alatt a jegybanki alapkamat 7%-ról 5%-ra csökkent, a betéti kamatok egyre alacsonyabbá váltak, ami a lakossági befektetőket egyre inkább a befektetési alapok felé terelte. Az év első két hónapjában 210 milliárd forintos volt a tőkebeáramlás, amire még soha nem volt példa, ezért is kérdeztük meg az alapkezelőket, hogy meddig tarthat ki a kedvező trend. A válaszok alapján a következő 3 évben éves átlagban 8% körül lehet az éves növekedési ütem, bár ez csak egy átlagos érték, az adott intézmények helyzete ettől nagyon eltérő. A legkelendőbbek a pénzpiaci-, kötvény- és abszolút hozamú alapok lesznek, annak ellenére, hogy a legjobb kilátások a részvénypiacon láthatók. A lakosságnak azonban a visszatekintő hozamok számítanak, erre alapozva ebben az évben nem csodálkoznánk, ha akár 450-500 milliárd forintnyi friss pénz érkezne az alapszektorba.

A befektetőknek újra kell értelmezniük a kockázatokat

Alapjaiban forgatta fel a válság mindazt, ami a korábbi években a világ kötvénypiacait jellemezte: a biztonságos kötvények eltűntek vagy negatívba fordult a reálhozamuk, a befektetési kategóriák pedig alaposan átértékelődtek. Az elmúlt évek fejleményei sokkal differenciáltabb gondolkodásra kényszerítették a befektetetőket - derül ki a Pioneer Investments elemzéséből.

Soha nem volt még ilyen - Zsákolják az ETF-eket

Új csúcsra emelkedett a tőzsdén kereskedett alapokban kezelt vagyon, a teljes alapkategória már globálisan 2090 milliárd dollárt kezel, csak az első negyedévben 73,4 milliárddal nőtt a vagyon. A rekord mértékű tőkebeáramlás alapvetően a részvényalapoknak volt köszönhető, azon belül is a fejlett piaci alapok voltak keresettek. Az ETFGI szerint Észak-Amerika vitte a pálmát, a feltörekvő piaci ETF-ekből jelentős, 5 milliárd dollárnyi tőkét vontak ki csak márciusban, ami jól mutatja a befektetői preferenciákat - írja a Pensions & Investments.

Százezer német lehet adóparadicsomokban

Németországban az eddig becsültnél jóval többen, legkevesebb százezren élnek az adóparadicsomok által biztosított lehetőségekkel - írta a Focus című német hetilap egy számítógép-merevlemezről kinyert adatokra hivatkozva.

Kiborult a bili - Végük az offshore paradicsomoknak?

A tegnapi nap folyamán több vezető nemzetközi lap összehangolt lépésre szánta el magát, mert bő egy éves kutatómunka és elemzés eredményei alapján terhelő bizonyítékokat írtak le az újságírók az offshore rendszer működéséről. Az ICIJ szervezet bő egy évvel ezelőtt egy 260 gigabájtnyi adatot tartalmazó merevlemezt kapott meg, amely alapján több ezer offshore cég valós működését fejtették fel. Az ügyfelek 170 országból kerültek ki, a struktúrákat pedig ugyanúgy felhasználták orvosok, milliárdosok, vállalkozók, mint csalók, korrupt hivatalnokok vagy éppen fegyverkereskedők. Az eredmények kiszivárogtatásának az elején tartunk, viszont már most olyan nevek kerültek elő, amelyek a hatóságok figyelmét is felkeltették - derül ki az ICIJ honlapján található összefoglalóból.

A betéti kamatok esése felértékelte a kötvényeket

A magyar gazdaság növekedési kilátásai nem jók, a lakosság megtakarítási hajlandósága viszont magas, akik meg tudnak takarítani, azok pedig egyre inkább alternatívákat keresnek a betétek kamatainak csökkenésével párhuzamosan. Az MKB Bank régóta hirdet meg kötvény-kibocsátási programokat, 2013-ban sincs ez másként, az ügyfeleknél a hagyományos és strukturált kötvények is népszerűek, főként azért, mert a betéti kamatok már nem elégítik ki a befektetők várakozásait. Igaz a lakossági állampapírok komoly versenyhelyzetet teremtettek az utóbbi hónapokban, azonban a jegybanki kamatcsökkentések miatt itt is csökkenés látható, a forrás elszívó hatás tehát annyira erősen már nem jelentkezik. A kilátásokat illetően az MKB Bank szakértője elmondta, hogy sem a deviza-, sem a kötvénypiacon nem számít nagyobb kilengésekre.

Nagy mozgásokra számíthatunk a magántőke piacon

A legrosszabb időszakot át tudták vészelni a magántőke társaságok, per pillanat viszont ott tartunk, hogy a válság előtt felállított alapok befektetési időszaka lejár, vagyis friss pénzeket kell bevonniuk a cégeknek. A gazdasági környezet támogató, nagyon sok jó lehetőség van a piacon, a nagyobb befektetőket viszont csak jó visszatekintő hozamokkal lehet meggyőzni. A piac kellően széttöredezett, szakértők szerint a forrásbevonás beindulásával összhangban nagyobb szerkezeti átalakulásra lehet számítani a piacon, vélhetően sok szereplő a nagy versenyt nem fogja bírni - írja a Wall Street Journal.

Folytatja az esést az arany

A tegnapi esést követően most sem talált magára az arany árfolyama, jelenleg 1,4 százalékos leértékelődést mutat a júniusi határidő. A csökkenés érthető, jelenleg a fundamentumok nem támogatják az árfolyamot, a befektetők széles körei fordulnak el az eszközkategóriától, míg a fizikai kereslet emelkedése azért valamennyire gyógyírt jelent. A befektetők kockázatvállalási hajlandósága egyre nagyobb, a csúcsra futó indexek mellett nem érzik szükségét annak az emberek, hogy védelmet keressenek a nemesfém piacán - írja a MarketWatch.

Nem kell aggódni, nem jut Ciprus sorsára a szomszédunk

Két hete mást sem lehet hallani, mint hogy Ciprus után ki lesz a következő áldozat az eurózónában, sokan Szlovéniát bélyegezték meg, ami a kötvénypiacukon jelentős bonyodalmakat okozott. Az ország kilátásait illetően nem mindenki pesszimista, a Goldman Sachs Asset Management például vásárolásokra használta ki a rendkívüli piaci szituációt, sőt a további hozamemelkedéseket a kitettség növelésére használják fel. Véleményük szerint a kötvényeseket nem érheti baj, az ország a rossz helyzet ellenére nem fog Görögország vagy Ciprus sorsára jutni - írja a Bloomberg.

Hátat fordított a magyar részvénypiacnak az óriás

Nem bírták tovább a nagyobb alapkezelők, februárban jelentősen csökkent a régiós alapok hazai kitettsége. A Portfolio.hu gyűjtése szerint a portfóliókban semleges súlyozáson vagyunk a 2,4%-os átlagos kitettséggel, miközben egy hónapja még 3%-on álltunk. A nagyobb eladók között ott volt Nevsky, az Union Investment és a Handelsbanken, viszont a legfájóbb, hogy a Baring is kiszállt a játszmából. Januárban még a portfóliójuk 3,8%-a volt magyar részvényekben, most viszont nem találtunk kimutatható értéket. Ezzel együtt már csak két szereplő optimistább az átlagnál, a Blackrock-ban és a Templeton-ban lehet még bízni. Nélkülük nincs sok remény, annál is inkább, mert az általunk követett 19 alapból 7 alapnál nincs magyar részvény a portfólióban.

A fekete kontinens tartogat még meglepetéseket

Néhány hónappal ezelőtt indított egy zártkörű Afrika alapot az Equilor Alapkezelő, most elérkezettnek látták az időt, hogy nyilvánossá tegyék. A mai napon tartott sajtóeseményen elhangzottak szerint komoly növekedési lehetőséget látnak a fekete kontinensen, az alacsony adósságállomány, valamint a demográfiai hosszabb távon kihozza a régió előnyét. Az alap jelenleg többségében részvényeket tartalmaz, a két legnagyobb kitettséget tőzsdén kereskedett alapok alkotják. Minderre azért van szükség, mert nehezen lehet elérni a részvénypiacot közvetlenül, olyan társaságokat érdemes keresni, amelyek globálisak, de Afrikában is jelen vannak.

Másfél éve nem volt ennyire népszerűtlen a guru alapja

Nagyon szerény érdeklődés kísérte márciusban a Pimco és a világ legnagyobb kötvényalapját, mindössze 32 millió érkezett az alaphoz, amire utoljára 2011 decemberében volt példa. A hozamok tekintetében nem áll rosszul Bill Gross, viszont a befektetők inkább a részvényalapokat keresik, az év első hónapjaiban rekord mértékű tőke érkezett az alapkategóriába. A kötvénypiacon az elemzők szerint már nincs annyi lehetőség, viszont a részvénypiacok a tavalyi jó teljesítményüket megismételhetik. Mindez pedig a tőkeáramlásokban is visszaköszön - írja a Bloomberg.

Jól halad az integrációval a Julius Baer

Az utóbbi hónapok egyik legnagyobb akvizícióját a Julius Baer privát bank hajtotta végre, amikor megvette a Merrill Lynch Amerikán kívüli vagyonkezelési üzletágait. Az integráció folyamatos, most jelentették be, hogy Chile, Uruguay, Monaco és Luxemburg esetében az átadás megtörtént. A fontosabb piacokon még ebben az évben befejeződhet a tényleges átvétel, viszont a teljes integrációra még 2015 első negyedévéig várni kell - írja a Reuters.

Nincs megállás - Tovább ütik a feltörekvő piacokat

A szerdán zárult hét során a feltörekvő piaci részvényalapok esetében ismét tőkekivonás volt tapasztalható. Összesen 1,51 milliárd dollárnyi tőke távozott az egyes régiókból, szemben az előző heti 1,32 milliárd dolláros tőkekivonással. Ami pozitívumként említhető, hogy az előző héthez hasonlóan most sem az összes alapkategóriából vontak ki tőkét, ugyanis a latin-amerikai régióba 4 hét után ismét friss pénzek érkeztek. Az idei évben jó formában lévő ázsiai alapkategória esetében tavaly szeptember óta nem látott tőkekivonás következett be. Sajnos a hazánkat is magába foglaló CEEMEA régió is gyengén teljesített, sorozatban a nyolcadik hete távozott pénz ebből az alapkategóriából.

A nemzetközi műtárgypiac 2012-ben

Az elmúlt napokban több tanulmány is napvilágot látott a művészeti és régiségpiac 2012-es évre vonatkozó összesített számaival és elemzéseivel. A The European Fine Art Foundation (TEFAF) legfrissebb jelentése a globális műtárgypiaci forgalom tavalyi volumenét 43 milliárd euróra becsüli, ami 7%-os visszaesést jelent az előző évhez képest.

FRISS HÍREK
NÉPSZERŰ
Összes friss hír
Bármikor beleroppanhat Oroszország a háborúba, ha a Nyugat enged a riválisának
Portfolio Blogger
Portfolio hírlevél

Ne maradjon le a friss hírekről!

Iratkozzon fel megújult, mobilbaráthírleveleinkre és járjon mindenki előtt.

Fórum
Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility